Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Ukuran Perusahaan Dan Nilai Perusahaan Terhadap Return Saham
Keywords:
Profitability, Liquidity, Firm Value, Firm Size, Stock ReturnAbstract
This study aims to determine the effect of profitability, liquidity, firm value, and firm size—with the proxies of Net Interest Margin (NIM), Loan to Deposit Ratio (LDR), Price to Book Value (PBV), and Ln (Size), respectively—on stock returns. The object of this study includes banking companies listed on the Indonesia Stock Exchange between 2017 and 2020. The samples of 152 entities based on the criteria during the 2017-2020 period are selected from 188 existing entities through purposive sampling and are analyzed by multiple linear regression utilizing the Statistical Product and Service Solution (SPSS) data processing software version 25 to test the hypotheses. The results of this study exhibited that liquidity and firm size had a significant positive effect on stock returns; firm value had a significant negative effect on stock returns; and profitability had no effect on stock returns.
Abstrak
Dan ukuran perusahaan terhadap return saham. Dalam peneletian ini, profitabilitas diproksikan dengan Net Interest Margin (NIM), likuiditas diproksikan dengan Loan to Deposit Ratio (LDR), nilai perusahaan diproksikan dengan Price to Book Value (PBV), dan ukuran perusahaan diproksikan dengan Ln (Size). Objek penelitian yang diteliti adalah perusahaan subsektor subsektor perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2017-2020. Teknik pengambilan sampel dalam penelitian ini adalah purposive sampling dengan sampel sebanyak 152 entitas yang memenuhi kriteria penelitian selama periode 2017-2020 dari 188 entitas yang ada. Penelitian ini menggunakan analisis model regresi linier berganda dengan program pengolahan data Statistical Product and Service Solution (SPSS) versi 25 dalam menguji hipotesis. Hasil penelitian ini menujukkan likuiditas dan ukuran perusahaan berpengaruh positif secara signifikan terhadap return saham, sedangkan nilai perusahaan berpengaruh negatif secara signifikan terhadap return saham dan profitabilitas tidak berpengaruh terhadap return saham.
References
Arikunto, S. (2010). Prosedur Penelitian Suatu Pendekatan Praktik. Jakarta: Rineka Cipta.
Arikunto, S. (2014). Prosedur Penelitian Suatu Pendekatan Praktik. Jakarta : Rineka Cipta.
Arikunto, S. (2019). Prosedur Penelitian Suatu Pendekatan Praktik. Jakarta : Rineka Cipta.
Arista, Desi, dan Astohar. (2012). Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Return Saham (Kasus pada Perusahaan Manufaktur yang Go Public di BEI Periode Tahun 2005-2009). Jurnal Ilmu Manajemen dan Akuntansi Terapan, 3(1), 1-15
Brigham, E. F. dan J. F. Houston. (2010). Dasar-dasar Manajemen Keuangan Buku 1. (Edisi II). Jakarta: Salemba Empat.
Brigham, E. F. dan J. F. Houston. (2016). Dasar-Dasar Manajemen Keuangan. Buku 1. (Edisi 14). (N. I. Sallama dan F. Kusumastuti, Penerjemah). Jakarta: Salemba Empat.
Brigham, E. F. dan J.F. Houston. (2019). Dasar-dasar Manajemen Keuangan. Buku Dua. (Edisi 14). Jakarta: Salemba Empat.
Daniswara, H.P., & Wiwiek M.D. (2020). Earning Per Share (EPS), Price Book Value (PBV), Return on Asset (ROA), Return on Equity (ROE), and Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) Effect on Stock Return. South East Asia Journal of Contemporary Business, Economics and Law, 20(1), 11–27.
Darmadji, T. dan H. M. Fakhruddin. (2011). Pasar Modal Indonesia. (Edisi 3). Jakarta: Salemba Empat.
Delfina, Y. (2012). Analisis Hubungan Struktur Kepemilikan dan Ukuran Perusahaan dengan Peringkat Obligasi (Studi Empiris pada Perusahaan Non Keuangan yang Terdaftar di BEI). Skripsi: Universitas Indonesia.
Dewi, A. R. (2019). Pengaruh LDR, NIM Dan ROA terhadap Return Saham (Studi Kasus pada Bank Umum yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia 2014-2017). Jurnal Manajemen dan Kewirausahaan, 7(1), 69-77
Dewi, N.L.P.S.U. dan I G.M.S. (2019). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Leverage dan Ukuran Perusahaan Terhadap Return Saham pada Perusahaan Food and Beverage. E-Journal Manajemen, 8(2), 7892-7921
Fahmi, I. (2013). Analisis Laporan Keuangan. Bandung: Alfabeta.
Fahmi, I. (2014). Analisa Kinerja Keuangan. Bandung : Alfabeta
Fitrianasari, C. (2007). Analisis Pengaruh Ukuran Perusahaan dan Risiko Terhadap Return Saham pada Perusahaan-Perusahaan yang Aktif di Bursa Efek Jakarta. Universitas Islam Indonesia, Semarang.
Ghozali, I. (2016). Aplikasi Analisis Multivariaunite Dengan Program IBM SPSS 23. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Ghozali, I. (2017). Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program SPSS. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Ghozali, I. (2018). Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS 25. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Hartono, Jogiyanto. (2008). Teori Portofolio dan Analisis Investasi. (Edisi 5).Yogyakarta: BPFE.
Hartono, Jogiyanto. (2010). Teori Portofolio dan Analisis Investasi. (Edisi 7). Yogyakarta: BPFE.
Hartono, Jogiyanto. (2013). Teori Portofolio dan Analisis Investasi. (Edisi 8). Yogyakarta: BPFE.
Hemastuti, C.P. (2014). Pengaruh Profitabilitas, Kebijakan Dividen, Kebijakan Hutang, Keputusan Investasi, dan Kepemilikan Insider Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Ilmu & Riset Akuntansi, 3(4).
Hery. (2017). Analisis Laporan Keuangan (Intergrated and Comprehensive edition). Jakarta : Grasindo.
Hery. (2018). Analisis Laporan Keuangan (Integrated and Comprehensive Edition). Cetakan Ketiga. Jakarta: PT Gramedia.
Husnan, Suad. (2009). Dasar-Dasar Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas. (Edisi 5). Yogyakarta: UPP STIM YKPN.
Husnan, Suad. (2015). Dasar-Dasar Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas. (Edisi 5). Yogyakarta : UPPN STIM YKPN
Indrarini, Silvia. (2019). Nilai Perusahaan Melalui Kualitas Laba (Good Governance dan Kebijakan Perusahaan). Surabaya : Scopindo.
Jamaluddin, Natalya dan Paulina, P. (2021). Total Asset Turnover, Price Earning Ratio, dan PBV Terhadap Return Saham. Jurnal Ekonomi dan Ekonomi Syariah, 4(2), 1182-1195.
Kasmir, (2014). Analisis Laporan Keuangan. (Edisi 1). Cetakan Ketujuh. Jakarta: PT Raja Grafindo Persada.
Kasmir. (2018). Analisis Laporan Keuangan. (Edisi 1) Cetakan Kesebelas. Jakarta: PT Raja Grafindo Persada.
Khadaffi, M., & Syamni G. (2011). Hubungan Rasio Camel dengan Return Saham pada Perusahaan Perbankan di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Aplikasi Manajemen, 9(3), 910–918.
Kuncoro, M. (2013). Metode Riset untuk Bisnis dan Ekonomi. (Edisi 4). Jakarta: Erlangga.
Kurniadi, R. (2012). Pengaruh CAR, NIM, LDR, Terhadap Return Saham Perusahaan Perbankan Indonesia. Accounting Analysis Journal, 1(1), 7-11.
Lovett, William A., (1997). Banking and Financial institutions Laws. USA: West Publishing Co.
Malintan, R. (2012). Pengaruh Current Ratio (CR), Debt To Equity Ratio (DER), Price Earning Ratio (PER), dan Return On Asset (ROA) Terhadap Return Saham Perusahaan Pertambangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2005-2010. Jurnal Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Brawijaya. 1(1).
Marviana, R.D. (2009). Pengaruh Faktor Fundamental Terhadap Return Saham Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Tesis Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara Medan.
Mitton, T. (2002). “A Cross-Firm Analysis of The Impact of Corporate Governance on the East Asian Financial Crisis”. Journal of Financial Economics, Vol. 64, 215-241.
Munawir, S. (2007). Analisa Laporan Keuangan. (Edisi 4). Yogyakarta: Liberty.
Nurdin, I. dan Sri H. (2019). Metodologi Penelitian Sosial.Surabaya: Media Sahabat Cendekia.
Patricia, O., Siti H., dan Wahyudi. (2021). Pengaruh Tingkat Kesehatan Bank Terhadap Return Saham Perbankan di Indonesia. Korelasi Konferensi Riset Nasional Ekonomi, Manajemen, dan Akuntansi, 2(1), 464-476.
Prasetyorini, B.F. (2013). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Leverage, Price Earning Ratio dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Ekonomi, 12(5).
Pribadi, Mita, Tegar. (2018). Pengaruh Struktur Aset, Ukuran Perusahaan, Likuiditas Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Dagang Besar Yang Terdaftar Di Perusahaan Bursa Efek Indonesia. Jurnal Progress Conference, 1(1), 372–85.
PT Bursa Efek Indonesia. (2022). Ringkasan Saham. Diakses dari https://old.idx.co.id/data-pasar/ringkasan-perdagangan/ringkasan-saham/
PT Bursa Efek Indonesia. (2022). Laporan Keuangan dan Tahunan. Diakses dari https://old.idx.co.id/perusahaan-tercatat/laporan-keuangan-dan-tahunan/
PT Kustodian Sentral Efek Indonesia. (2020). Statistik Pasar Modal Indonesia. Diakses dari https://www.ksei.co.id/files/Statistik_Web_-_Desember_20202.pdf
Putra, I.M.G.D., & I. M.D. (2016). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Likuiditas, dan Ukuran Perusahaan Terhadap Return Saham Perusahaan Farmasi di BEI. E-Jurnal Manajemen Unud, 5(11), 6825-6850
Rahmawati, A.D., Topowijono, dan Sri S. (2015). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Profitabilitas, Struktur Modal dan Keputusan Investasi Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Administrasi Bisnis, 23(2), 1-7.
Rizal, N. dan Selvia R.A. (2016). Pengaruh Laba Akuntansi dan Arus Kas Serta Ukuran Perusahaan Terhadap Return Saham (Studi Empiris pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di BEI Tahun 2012-2014). Jurnal Spread, 6(2).
Rudianto. (2013). Akuntansi Manajemen Informasi Untuk Pengambilan Keputusan Strategis. Jakarta: Erlangga
Rusdin. (2008). Pasar Modal: Teori, Masalah, dan Kebijakan dalam Praktik. Bandung: Alfabeta.
Ryadi, P.R.S., & I K.S. (2014). Pengaruh Price Earning Ratio Profitabilitas, dan Nilai Perusahaan pada Return Saham Indeks LQ45. E-Jurnal Akuntansi Univertas Udayana, 8(2), 202-216
Sani, A. Vivin M. 2013. Metodologi Penelitian Manajemen Sumber Daya Manusia : Teori, Kuesioner, dan Analisis Data. Malang: UIN Press.
Samsul, Muhamad. (2006). Pasar Modal Dan Manajemen Portofolio. Surabaya: Erlangga.
Saputri, R.I. (2018). Analisis Pengaruh CAR, NIM, BOPO dan LDR Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2011 Sampai Dengan Tahun 2015. Jurnal Ekobis Dewantara, 1(1), 5-10
Sari, L., Mary, H., Elfiswandi, E., Zefriyenni , Z., & Lusiana, L. (2021). Kinerja Perusahaan dan BI Rate Terhadap Return Saham Bank BUMN. Jurnal Ekonomi Manajemen Sistem Informasi, 2(4), 544-555.
Satwiko R. & Vladimir A. (2021). Economic Value Added, Market Value Added, dan Kinerja Keuangan Terhadap Return Saham. Media Bisnis, 13(1), 77-88
Setiawan, S.N. & Purwohandoko (2022). Pengaruh Profitability Ratio, Leverage Ratio, dan Market Ratio Terhadap Stock Returns Mining Companies di Bursa Efek Indonesia 2015-2020. Jurnal Ilmu Manajemen, 10(2).
Sekaran, U., & Bougie, R. (2017). Research Methods for Business (Kwan Men Yon, Penerjemah), (Edisi 6) Buku 1. Jakarta: Trans Publisher.
Sekaran, U., & Bougie, R. (2017). Research Methods for Business (Kwan Men Yon, Penerjemah), (Edisi 6) Buku 2. Jakarta: Trans Publisher
Suganda, T. R. (2018). Event Sudy: Teori dan Pembahasan Reaksi Pasar Modal Indonesia. Malang: Seribu Bintang.
Sugiarto, A. (2011). Analisa Pengaruh Beta, Size Perusahaan, DER, dan PBV Ratio Terhadap Return Saham. Jurnal Dinamika Akuntansi, 3(1), 8-14
Sugiono, A. dan Edi U. (2016). Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: PT Grasindo.
Sulistiono. (2010). Pengaruh Kepemilikan Manajerial, Struktur Modal dan Ukuran Perusahaan terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan Manufaktur di BEI Tahun 2006-2008. Skripsi. Semarang: Universitas Negeri Semarang.
Tandenlilin, Eduardus. (2010). Portofolio Dan Investasi : Teori Dan Aplikasi. (Edisi 1). Yogyakarta: Kanisius.
Taswan. (2010). Manajemen Perbankan, Konsep, Teknik, dan Aplikasi. Edisi Kedua. Yogyakarta : UPP STIM YKPN.
Wiagustini, N. L. P. (2010). Dasar-dasar Manajemen Keuangan. Denpasar. Udayana University Press.
Wiagustini, N. L. P. (2014). Dasar-dasar Manajemen Keuangan. Denpasar:Udayana University Press.
Wiagustini, N. L. P. (2014). Dasar-dasar Manajemen Keuangan. Denpasar: Udayana University Press.
Published
How to Cite
Issue
Section
License
Copyright (c) 2023 Reviu Akuntansi, Keuangan, dan Sistem Informasi
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
